Modregning i folkepension

Kortsvaret

De fleste kender modregning som noget diffust, der "kan ske". Men loven er faktisk præcis: lov om social pension § 29 opregner udtømmende, hvad indtægtsgrundlaget for pensionstillægget består af. Alt, der ikke står i den opregning, tæller ikke med. Det er afgørende, når du beslutter, hvor din opsparing skal ligge.

Grundbeløb og pensionstillæg er to forskellige ting

Folkepensionen består af et grundbeløb, som er ens for alle, og et pensionstillæg, som afhænger af din øvrige økonomi. Grundbeløbet påvirkes ikke af, hvad du har sparet op eller får udbetalt fra andre pensioner.

Det er pensionstillægget, der nedsættes. Og det er derfor, spørgsmålet om, hvor pengene ligger, kan være mere værd end forskellen på et par procentpoint i skat.

Hvad loven siger

Efter § 29, stk. 1, nr. 1 opgøres indtægtsgrundlaget som personlig indkomst — altså indtægt ved personligt arbejde og anden personlig indkomst — med tillæg af positiv kapitalindkomst efter personskattelovens § 7 og aktieindkomst efter personskattelovens § 8 a, stk. 1 og 2. Aktieudbytte op til 5.000 kr. holdes uden for.

Dertil kommer to vigtige undtagelser i samme paragraf: efter nr. 10 bortses fra en ægtefælles eller samlevers indtægt ved personligt arbejde, og efter nr. 11 bortses fra pensionistens egen arbejdsindtægt ved beregningen af pensionstillægget.

Kilde: lov om social pension § 29, stk. 1. Kontrolleret på retsinformation.dk den 23. august 2026. Undtagelsen for egen arbejdsindtægt blev indført ved lov nr. 726 af 13. juni 2023 med virkning fra 2023.

Oversigt: hvad tæller med?

Indkomst eller opsparing Tæller med? Hvorfor
Ratepension og livrente Ja Skattepligtig personlig indkomst
ATP Ja Skattepligtig personlig indkomst
Renter og positiv kapitalindkomst Ja Nævnt direkte i § 29, stk. 1, nr. 1
Aktier og ETF'er i frit depot Ja Aktieindkomst efter personskattelovens § 8 a — dog ikke udbytte op til 5.000 kr.
Din egen arbejdsindtægt Nej § 29, stk. 1, nr. 11 — bortses fra
Ægtefælles arbejdsindtægt Nej § 29, stk. 1, nr. 10 — bortses fra
Aldersopsparing Nej * Udbetalingen er skatte- og afgiftsfri og er derfor ikke personlig indkomst
Aktiesparekonto Nej * Afkastet beskattes efter aktiesparekontoloven, ikke efter personskattelovens § 7 eller § 8 a

* Om de to sidste rækker

Hverken aldersopsparing eller aktiesparekonto nævnes ved navn i § 29. Konklusionen er vores læsning af, at bestemmelsen opregner indtægtsgrundlaget udtømmende: personlig indkomst, positiv kapitalindkomst efter personskattelovens § 7 og aktieindkomst efter § 8 a. En skatte- og afgiftsfri udbetaling fra aldersopsparing er ingen af delene, og afkast på en aktiesparekonto beskattes efter aktiesparekontoloven — ikke efter de nævnte bestemmelser i personskatteloven.

Vi mener, læsningen er rigtig, og den stemmer med, hvad blandt andre Ældre Sagen og Seniorhåndbogen skriver. Men det er en fortolkning, ikke en myndighedsudmelding. Er pensionstillægget afgørende for dine dispositioner, så få det bekræftet hos Udbetaling Danmark, før du handler på det. Bemærk desuden, at efterløn er en anden ydelse med andre regler.

Hvorfor det kan betyde mere end skatteprocenten

Diskussionen om opsparingsformer handler næsten altid om skattesatsen: 15,3 % på aldersopsparing, 17 % på aktiesparekonto, 27 eller 42 % på frie midler. Men for en folkepensionist med pensionstillæg kan et helt andet forhold veje tungere.

Har du en portefølje i frit depot, indgår afkastet som aktieindkomst i indtægtsgrundlaget og kan nedsætte dit pensionstillæg. Ligger nøjagtig de samme værdipapirer på en aktiesparekonto, gør de det efter vores læsning ikke. Forskellen er ikke to procentpoint i skat — den er potentielt hele det tillæg, indkomsten fortrænger.

Det er derfor, spørgsmålet hører hjemme på et investeringssite og ikke kun i en pensionsvejledning. Placeringen af opsparingen er en beslutning, du træffer årtier før, den får konsekvens.

Ældrecheck: her vender billedet

Pensionstillægget er ikke den eneste ydelse, der afhænger af din økonomi. Ældrechecken — og også helbredstillæg og varmetillæg — afhænger af din likvide formue, ikke af din indkomst. Og der gælder helt andre regler.

Formuegrænsen er 108.000 kr. i 2026. Den er den samme, uanset om du er enlig eller gift — er I et par, er det jeres samlede formue, der tæller. Det afgørende er formuen pr. 1. januar. Fuld ældrecheck udgør 26.900 kr. i 2026.

Aktiesparekontoen tæller med i den likvide formue

Indestående på en aktiesparekonto indgår i opgørelsen af likvid formue. Det gør bankindestående, børsnoterede aktier og investeringsforeningsbeviser også.

Pensionsopsparing, der endnu ikke er udbetalt, gør ikke. Ratepension, livrente og aldersopsparing tæller ikke som likvid formue, så længe pengene står på ordningen.

Det betyder, at de to ordninger, der ellers lignede hinanden, trækker i hver sin retning her:

For en pensionist tæt på formuegrænsen kan det vende regnestykket. Har du 150.000 kr. på en aktiesparekonto, mister du ældrechecken — også selv om afkastet ikke rører pensionstillægget. Står de samme penge på en aldersopsparing, gør de ikke.

Kilder: borger.dk om ældrecheck og Ældre Sagens gennemgang af likvid formue, som eksplicit nævner indestående på aktiesparekonto. Kontrolleret 23. august 2026. Retsgrundlaget er lov om social pension. Udbetaling Danmark henter formueoplysningerne fra din årsopgørelse og træffer den konkrete afgørelse.

Vi skriver dette, fordi det er let at læse afsnittet ovenfor og konkludere, at aktiesparekontoen er neutral over for alle offentlige ydelser. Det er den ikke.

Hvad du kan gøre med det

Ofte stillede spørgsmål

Bliver mit grundbeløb sat ned, hvis jeg har en stor opsparing?

Nej. Grundbeløbet nedsættes ikke på grund af opsparing eller udbetalinger fra pensionsordninger. Det er pensionstillægget, der indtægtsreguleres.

Tæller min løn med, hvis jeg arbejder som folkepensionist?

Nej. Efter § 29, stk. 1, nr. 11 bortses fra pensionistens egen arbejdsindtægt ved beregning af pensionstillægget. Din ægtefælles eller samlevers arbejdsindtægt bortses tilsvarende efter nr. 10.

Tæller afkast fra min aktiesparekonto med?

Efter vores læsning af § 29 nej, fordi afkastet beskattes efter aktiesparekontoloven og ikke som personlig indkomst, kapitalindkomst efter personskattelovens § 7 eller aktieindkomst efter § 8 a. Det er en fortolkning af lovens opregning — få det bekræftet hos Udbetaling Danmark, hvis det er afgørende for dig.

Hvad med udbetaling fra en ratepension?

Den er skattepligtig personlig indkomst og indgår derfor i indtægtsgrundlaget. Det samme gælder livrente og ATP.

Gælder det samme for efterløn?

Nej. Efterløn er en anden ydelse med sit eget regelsæt, og der er oplyst modregning af aldersopsparing i efterløn. Denne side handler udelukkende om folkepensionens pensionstillæg.

Læs videre

Få besked, når reglerne ændrer sig

Satser og beløbsgrænser i pensionssystemet reguleres hvert år, og reglerne om modregning er blevet ændret flere gange. Vi skriver, når noget rykker sig — og når vi har fået vores læsning af § 29 bekræftet ved primærkilden.

To mails om året — når positivlisten og ASK-loftet ændrer sig. Ingen reklamer, og vi videresælger aldrig din adresse. Om nyhedsbrevet · Afmeld.

ai-invest.dk er ikke pensions-, skatte- eller investeringsrådgivning. Retsgrundlaget er lov om social pension § 29, kontrolleret på retsinformation.dk den 23. august 2026. Konklusionerne om aldersopsparing og aktiesparekonto er vores læsning af lovens opregning og er ikke bekræftet af Udbetaling Danmark. Din konkrete beregning afhænger af forhold, vi ikke kender — kontakt Udbetaling Danmark, før du disponerer efter oplysningerne her.